必讀!2021年12月份鋼材價格走勢預測報告

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所屬分類:新聞資訊 行業新聞

●行情:政策擾動情緒,鋼價一度下探

●供給:供給持續收緊,庫存保持下降

●需求:需求表現分化,各地呈現差異

●成本:原料大幅下挫,成本重心下移

●宏觀:年末政策托底,經濟平穩增長

●綜合觀點:十一月份,國內鋼材價格震蕩走低,全月走勢呈現大幅下跌,低位反彈。上半月,黑色系期貨集體回調,原料價格輪番下跌,需求季節性轉弱,現貨市場漲少跌多,鋼材價格重心整體下移。下半月,宏觀面出現暖意,黑色系期貨超跌反彈,加之各地鋼廠紛紛托市,鋼材市場情緒得到提振,現貨價格低位回升,在此過程中,局部需求也有好轉??傮w來看,11月份國內鋼材價格漲跌頻繁轉換,但環比價格走低,與我們上個月震蕩調整,重心下移的判斷基本相符。進入十二月份后,我們預計宏觀面不會有太大的變化,但行業面會有一定調整。首先,經過前期的大跌和修復之后,市場心態不再一味悲觀,鋼價繼續走低的動力減弱。其次,在穩增長主基調下,地方年末沖刺效應猶在,需求端存在一定韌性;另外,鐵礦石、焦炭、廢鋼等原料價格有止跌甚至反彈的跡象,鋼廠生產成本遇到較強支撐。再次,在粗鋼產量壓減和北方采暖季的雙重影響下,供應端不會有強勢增長。最后,北方地區陸續停工,資源跨區域流動會成為常態。綜合來看,在供應緊縮和成本支撐的作用下,十二月份國內鋼材價格大幅走低的概率不大,有望走出與十一月份相反的行情:區間震蕩,前高后低。

行情回顧:11月鋼價震蕩走低

一、 行情回顧篇

2021年11月份國內鋼材價格大幅下調,截止11月30日,西本鋼材指數收在5020元,較上月末下跌380元。

回顧11月份,國內鋼材價格呈震蕩下行態勢:上旬,受政策面調控影響,黑色系期貨大幅下挫,現貨市場恐慌情緒彌漫,價格呈現大幅下跌;中旬,市場供需兩弱格局不變,在資本市場的引導下,現貨價格頻繁震蕩,由于前期跌幅較大,高位風險得到釋放,市場階段性底部若隱若現;下旬,在行業面預期回暖的提振下,期貨市場止跌反彈,各地鋼廠紛紛“救市”,各地現貨價格出現一定程度的回升。

二、供給分析篇

1、國內鋼材庫存現狀分析

西本資訊監測庫存數據顯示,截至11月30日,國內主要鋼材品種庫存總量為1039.54萬噸,較10月末下降140.6萬噸,降幅11.9%,較去年同期增加40.91萬噸,增幅4.09%。其中螺紋、線材、熱軋、冷軋、中板庫存分別為445.53萬噸、130.26萬噸、237.44萬噸、122.55萬噸和103.76萬噸。本月國內主要鋼材品種庫存皆出現下降,其中螺紋鋼庫存降幅最大。

據數據分析,11月份行業基本面呈供需兩弱格局,其中,因采暖季限產開啟,疊加鋼價大幅下挫后部分鋼廠主動減產,供給端保持低位;在淡季因素影響下需求端表現不佳,南北市場需求出現明顯分化;總體來看,供給端收縮力度大于需求端降溫的程度,所以國內鋼材庫存延續下行??紤]到進入12月后,在年終沖刺效應下,需求端有望維持一定強度,同時供給端不會出現明顯增長,供需結構會得到一定修復,預計下月國內鋼材庫存難以大幅回升。

2、國內鋼材供給現狀分析

據中鋼協最新數據顯示,11月中旬重點鋼企粗鋼日均產量176.28萬噸,環比下降2.04%。據西本資訊數據,截至2021年10月份,國內月度粗鋼產量已連續五個月大幅下滑。在全國范圍的限產、減產呈常態化下,10月份,絕大多數省市粗鋼產量已經同比下降。

3、國內鋼材進出口現狀分析

據海關總署數據顯示,2021年10月中國出口鋼材449.7萬噸,較上月減少42.3萬噸,同比增長11.3%;1-10月中國累計出口鋼材5751.8萬噸,同比增長29.5%。

10月中國進口鋼材112.7萬噸,較上月減少12.9萬噸,同比下降41.6%;1-10月中國累計進口鋼材1184.3萬噸,同比下降30.3%。

從前10月進出口數據看,預計后兩個月中國鋼材進出口數量會小幅波動,大幅增減的概率都不大,全年鋼材出口數量會超過去年。

4、12月份鋼材供給預期

從目前供應形勢看,隨著各地壓減任務的落實,年初工信部提出的全年粗鋼產量平控目標不僅可以提前完成,預計全年粗鋼產量同比還會有2%左右的降幅??紤]到鋼鐵行業低碳發展的趨勢,疊加冬奧會即將召開局部限產趨嚴的現狀,預計后期粗鋼產量仍將保持低位。值得注意的是,隨著原料價格大幅回調,鋼廠前期高價庫存消化后,動態利潤已經大幅提升,部分鋼廠復產意愿增強,因此下月鋼材供給端利好的預期或呈現遞減。

三、需求形勢篇

1、12月份鋼材銷量走勢分析

11月份,隨著全國大范圍降溫,終端需求持續趨弱,其中北方地區進入供暖期后,需求整體下滑,南方地區在房地產投資需求降速的拖累下,總體需求也有下降。進入12月后,淡季特征將更加明顯,北方需求會進一步下降;不過,隨著鋼價的走低,“冬儲需求”會浮出水面,鋼廠政策會引導中間商囤貨;同時,在年末“沖刺”效應下,南方市場需求仍會保持一定韌性,因此我們預計12月份鋼材需求端不會斷崖式下跌。

四、成本分析篇

1、原材料成本分析

11月份,鋼鐵原料價格集體下挫。根據西本資訊監測數據,截止11月26日,唐山地區普碳方坯出廠價格4320元/噸,較上月末價格下跌580元/噸;江蘇地區廢鋼價格為3160元/噸,較上月末下跌390元/噸;山西地區二級焦炭價格為2600元/噸,較上月末價格下跌1400元/噸;唐山地區65-66品味干基鐵精粉價格為880元/噸,較上月末下跌160元/噸。

本月,除廢鋼低位反彈外,原料價格大幅回調,其中焦炭價格累計下跌7輪達1400元/噸,鐵礦石也出現明顯走低,成本重心全面下移。

2、12月份鋼材成本預期

隨著鋼廠利潤得到修復,對鐵礦石需求有所復蘇,焦炭提降七輪之后,再降也遇到較強阻力,廢鋼供應相對偏緊,價格呈現止跌反彈。綜合來看,我們預計12月份國內鋼材成本再次下跌可能性不大。

五、宏觀信息篇

1、李克強:保證電煤穩定供應,防止出現新的“限電停產”現象

中共中央政治局常委、國務院總理李克強在上??疾?。李克強考察外高橋第三發電公司。他說,電力是經濟運行動力,要采取措施千方百計保障民生和企業正常生產用電。發電企業要履行社會責任,在安全生產的前提下多出力出足力。各級政府要進一步加強支持,包括落實好國家對煤電企業緩稅等政策,做好協調調度,保證電煤穩定供應,解決一些地方電力缺口問題,防止出現新的“限電停產”現象。要立足我國能源稟賦以煤為主的基本國情,用好國家新出臺的專項再貸款政策,推廣提高能效的成熟先進技術,推動煤炭清潔高效利用,促進綠色低碳發展。

2、經濟參考報:年末政策連發加力護航中小企業

隨著年末沖刺穩經濟進入關鍵期,加力護航市場主體特別是中小企業成為重中之重。近日,國務院和多個部門頻頻部署,打出暖企實招,并為中小企業“量身定制”志愿服務。業內人士表示,下一步隨著減稅降費、融資支持、創新發展等政策利好持續釋放,中小企業發展活力有望得到進一步激發。

3、專家:明年新增額度或達3.2萬億元

受訪專家預測,明年新增專項債額度將達3.2萬億元,或較今年有所下調;明年部分專項債額度有望在今年12月份提前下達。中國社科院財經戰略研究院財政研究室主任何代欣表示,統籌做好今明兩年專項債管理政策銜接,是發揮專項債穩投資、穩增長作用的基礎性工作。

六、國際市場篇

近期國內外鋼材價格差距逐漸拉大,中國鋼材出口價格競爭力重新顯現,詢盤較前期增多,預計后期更多鋼廠關注出口市場。

據外媒報道,11月22日新加坡螺紋鋼進口評估價為740-745美元/噸(CFR),周環比不變。近日也有部分中國供應商向新加坡市場發布螺紋鋼報價,其中河北一家鋼廠的報價為740美元/噸(FOB)。

11月23日沙特熱卷進口評估價為850-920美元/噸(CFR),周環比下跌30-80美元/噸。據消息,近日中國熱卷至沙特的主流出口報價為850-890美元/噸(CFR);11月23日阿聯酋熱卷進口評估價為840-900美元/噸(CFR),周環比下跌40-55美元/噸。近日中國熱卷至阿聯酋的主流出口報價為840-890美元/噸(CFR)。

11月23日獨聯體熱卷出口評估價為825-850美元/噸(FOB,黑海),較上周的820-850美元/噸(FOB,黑海)基本保持穩定。11月23日獨聯體冷卷出口評估價為920-940美元/噸(FOB,黑海),周環比下跌30-40美元/噸。

據世界鋼鐵協會數據顯示,2021年10月全球64個納入世界鋼鐵協會統計國家的粗鋼產量為1.457億噸,同比下降10.6%。

具體來看,2021年10月,中國粗鋼產量為7160萬噸,同比下降23.3%;印度粗鋼產量為980萬噸,同比提高2.4%;日本粗鋼產量為820萬噸,同比提高14.3%;美國粗鋼產量為750萬噸,同比提高20.5%;俄羅斯粗鋼預估產量為610萬噸,同比提高0.5%;韓國粗鋼產量為580萬噸,同比下降1.0%;德國粗鋼產量為370萬噸,同比提高7.0%;土耳其粗鋼產量為350萬噸,同比提高8.0%;巴西粗鋼預估產量為320萬噸,同比提高10.4%;伊朗粗鋼預估產量為220萬噸,同比下降15.3%。

從數據看,10月份,除中國、伊朗、韓國粗鋼產量出現下降外,其他主要產鋼國粗鋼產量有不同幅度的增長。

七、綜合觀點篇

十一月份,國內鋼材價格震蕩走低,全月走勢呈現大幅下跌,低位反彈。上半月,黑色系期貨集體回調,原料價格輪番下跌,需求季節性轉弱,現貨市場漲少跌多,鋼材價格重心整體下移。下半月,宏觀面出現暖意,黑色系期貨超跌反彈,加之各地鋼廠紛紛托市,鋼材市場情緒得到提振,現貨價格低位回升,在此過程中,局部需求也有好轉??傮w來看,11月份國內鋼材價格漲跌頻繁轉換,但環比價格走低,與我們上個月震蕩調整,重心下移的判斷基本相符。進入十二月份后,我們預計宏觀面不會有太大的變化,但行業面會有一定調整。首先,經過前期的大跌和修復之后,市場心態不再一味悲觀,鋼價繼續走低的動力減弱。其次,在穩增長主基調下,地方年末沖刺效應猶在,需求端存在一定韌性;另外,鐵礦石、焦炭、廢鋼等原料價格有止跌甚至反彈的跡象,鋼廠生產成本遇到較強支撐。再次,在粗鋼產量壓減和北方采暖季的雙重影響下,供應端不會有強勢增長。最后,北方地區陸續停工,資源跨區域流動會成為常態。綜合來看,在供應緊縮和成本支撐的作用下,十二月份國內鋼材價格大幅走低的概率不大,有望走出與十一月份相反的行情:區間震蕩,前高后低。[文]西本新干線特邀評論員

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